Производитель вагонов планирует разместить облигации, чтобы в том числе рефинансировать долг

Производитель вагонов планирует разместить облигации, чтобы в том числе рефинансировать долг

Структура Объединенной вагонной компании (ОВК) — «ОВК финанс» — на внеочередном собрании акционеров во вторник утвердила программу биржевых облигаций на сумму до 100 млрд руб. и сроком до 30 лет, говорится в сообщении ОВК.

Программа предусматривает возможность выпусков облигаций с различными характеристиками, пояснил представитель ОВК. Выпуски будут размещаться по мере необходимости, добавил он. Привлекаемые в ходе размещения облигаций средства могут быть направлены на развитие бизнеса, увеличение парка вагонов, финансирование текущей деятельности. Компания не исключает замещения облигациями привлеченных ранее кредитов. Программа биржевых облигаций — новый инструмент, предложенный ММВБ, продолжает представитель ОВК. «Он существенно упрощает выпуски биржевых облигаций: зарегистрировав программу один раз, в дальнейшем эмитент может максимально оперативно размещать конкретные облигационные выпуски, — поясняет он. — Это быстрее и проще, чем регистрировать каждый выпуск в отдельности».

Объединенная вагонная компания

Железнодорожный холдинг

Oсновные владельцы — группа ИСТ (74,7%), «Ронин траст» (13,1%). Капитализация — 77,3 млрд руб. Выручка (МСФО, 1-е полугодие 2015 г.) — 17 млрд руб. Чистый убыток — 5,1 млрд руб.

ОВК не первая из транспортных компаний, которая планирует разместить облигации. Летом собрание акционеров Первой грузовой компании (ПГК) утвердило выпуск облигаций до 40 млрд руб. В конце сентября — начале октября ПГК разместила облигаций на 10 млрд руб. Книга заявок бумаг ПГК была закрыта по ставке 12,7% годовых.

Портфельный управляющий ИФК «Капитал» Дмитрий Постоленко оценивает бумаги ОВК как рискованные: у них нет международных рейтингов, у компании высокая долговая нагрузка. Покупателями облигаций ОВК могут быть структуры, которые понимают бизнес компании, в таком случае ставка может быть 15-16%, считает эксперт. ОВК размещала облигации в 2013 и 2014 гг. — на общую сумму 30 млрд руб. Сроки погашения по ним — 2016 и 2019 гг. На конец первого полугодия долг ОВК составлял 85,5 млрд руб., или 22,9 EBITDA. Компания планирует наращивать долговую нагрузку — к 2018 г. она достигнет 151 млрд руб. (4,9 EBITDA), но к 2020 г. сократится до 116 млрд руб. (3,2 EBITDA), писал " ВТБ капитал" к размещению акций ОВК. Аналитики «Ренессанс капитала» в конце сентября отмечали, что ОВК выбрала кредитные линии к концу августа, таким образом, компания может начать продажу своей продукции по предоплате.

ОВК не первая из транспортных компаний, которая планирует разместить облигации

Милана Челпанова

04.02.2016 09:39

Комментарии

Нет комментариев. Ваш будет первым!